قيمة النقطة وحساب الأرباح والخسائروقت القراءة 6 دقيقة مستوى الخبرة:Beginner
وقت القراءة 6 دقيقة
مستوى الخبرة:Beginner
حجم اللوت/حجم العقد
اللوت هي وحدة تقيس حجم المراكز في الأسواق المالية. يوضح الجدول أدناه أحجام اللوت الشائعة وحجمها الفعلي من حيث العملة:
| وحدات اللوت (بالعملة الأساسية) | اللوت |
| 100,000 | المعياري |
| 10,000 | ميني |
| 1,000 | مايكرو |
| 100 | نانو |
يتم التعبير عن حجم المركز الفعلي دائماً بالعملة الأساسية، وهي العملة المذكورة أولاً في الزوج. على سبيل المثال، تبلغ قيمة اللوت المعياري لزوج اليورو/دولار 100,000 يورو، وليس 100,000 دولار، لأن العملة الأساسية في هذا الزوج هي اليورو.
حساب قيمة النقطة
النقطة هي التغيّر في العلامة العشرية الرابعة في أي زوج عملات لا يحتوي على الين الياباني، والتغير في العلامة العشرية الثانية في أزواج الين.
اعتماداً على مكان الدولار الأمريكي في الزوج، يتم تقسيم العملات إلى أزواج مباشرة، حيث يكون الدولار هو العملة الأساسية، والأزواج غير المباشرة، حيث يكون الدولار هو عملة التسعير.
في الأزواج المباشرة، السعر المعروض هو مقدار العملة الأجنبية التي يمكن استبدال الدولار الواحد بها. على سبيل المثال، عندما يكون سعر الدولار/ين 108.00، فإن هذا يعني أنه يمكن استبدال دولار أمريكي واحد بـ 108 ين ياباني.
بالنسبة للأزواج غير المباشرة، فإن السعر المعروض هو مقدار الدولارات التي يمكن استبدال عملة أجنبية واحدة بها. على سبيل المثال، عندما يكون سعر اليورو/دولار 1.1750 فإن هذا يعني أنه يمكن استبدال يورو واحد بـ 1 دولار أمريكي و17 سنتاً ونصف السنت.
بالنسبة للأزواج غير المباشرة، فإن قيمة النقاط عند تداول عقد قياسي واحد هي دائماً 10 دولارات أمريكية. لكن كيف؟
السبب في ذلك هو أن معادلة الربح والخسارة تمنحك دائماً الربح أو الخسارة مقاساً بعملة التسعير، وليس العملة الأساسية. لذلك، بالنسبة للأزواج غير المباشرة، تكون النتيجة بالدولار تلقائياً، ولا يلزم تحويلها.
بالطبع، الربح أو الخسارة هو الفرق بين سعر البيع وسعر الشراء، مضروباً في حجم المركز. تطبق هذه المعادلة بغض النظر عن العملة التي تتداولها، وبغض النظر عما إذا كنت تقوم بالشراء أو البيع. هذه المعادلة البسيطة دائماً صحيحة.
لاحظ أن:
الأرقام الموجبة تشير إلى الربح، بينما تشير الأرقام السالبة إلى الخسارة.
اعتماداً على وسيطك ونوع حسابك، قد تكون هناك نفقات أخرى، مثل العمولات أو فائدة التبييت.
الآن، بما أن النقطة هي الرقم العشري الرابع، وبما أن حجم اللوت المعياري هو 100,000، فإن ربح أو خسارة نقطة واحدة تساوي:
0.0001 × 100،000 = 10 دولارات أمريكية
هذا هو الحال دائماً، بغض النظر عن السعر الذي يتداول به الزوج.
أما بالنسبة للأزواج المباشرة، فإن قيمة النقطة ليست ثابتة. لماذا؟ هل تذكر عندما قلنا إن نتيجة معادلة الربح/الخسارة تكون بنفس عملة التسعير؟ في الأزواج المباشرة، عملة التسعير لا تكون الدولار، لذلك يتعين علينا تحويل نتيجة المعادلة من عملة التسعير نفسها سواءً كانت، على سبيل المثال (الين الياباني أو الفرنك السويسري أو الدولار الكندي) إلى الدولار الأمريكي، ولكي نفعل ذلك، سنحتاج إلى استخدام سعر الصرف بين العملتين.
على سبيل المثال، نقطة واحدة من زوج الدولار الأمريكي/دولار كندي لا تزال تساوي 10 دولارات، ولكن ليس دولاراً أمريكياً، فبما أن عملة التسعير في هذا الزوج هي الدولار الكندي، فتكون هذه 10 دولارات كندية.
لتحويلها إلى دولارات أمريكية، نحتاج إلى استخدام سعر الصرف بين الاثنين.
هذا يعني أن قيمة النقطة عند تداول الدولار الأمريكي/دولار كندي عند 1.30، ليست نفس قيمة النقطة عند تداول الدولار الأمريكي/دولار كندي عند 1.35. في الحالة الأولى، يكون الدولار الكندي أكثر قيمة، وبالتالي فإن قيمة 10 دولارات كندية أكثر من الثانية.
معادلة تحويل الربح/الخسارة من عملة التسعير إلى الدولار هي كالتالي:
الربح أو الخسارة بالدولار الأمريكي = الربح أو الخسارة في سعر العملة / سعر الصرف
وحينئذ:
قيمة النقطة بالدولار الأمريكي = قيمة النقطة بعملة التسعير / سعر الصرف
في كلا المثالين السابقين لأسعار الصرف، يتم حساب قيمة النقطة على النحو التالي:
عندما يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/دولار الكندي عند 1.30:
قيمة النقطة بالدولار الأمريكي = (100,000 * 0.0001) / 1.30
= 7.69 دولار أمريكي
عندما يتم تداول نفس الزوج بسعر 1.35:
قيمة النقطة بالدولار الأمريكي = (100,000 * 0.0001) / 1.35
= 7.41 دولار أمريكي
تبقى المعادلة نفسها حتى بالنسبة للين الياباني:
بافتراض أن الدولار الأمريكي/ين يتم تداوله عند 108.90:
قيمة النقطة بالدولار الأمريكي = (100,000 × 0.01) / 108.90 = 9.18 دولار أمريكي
بالتأكيد لاحظت أن الطريقة الأسرع لحساب قيمة النقطة للأزواج المباشرة (باستثناء الين الياباني) هي قسمة 10 على سعر الصرف:
إذا تم تداول زوج الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري عند 0.9435:
قيمة النقطة = 10 / 0.9435 = 10.60 دولار أمريكي
بالنسبة للين الياباني، يجب قسمة 1000 على سعر الصرف، كما في هذا المثال:
سعر صرف الدولار الأمريكي / الين الياباني هو 108.75
قيمة النقطة = 1000 / 108.75 = 9.20 دولار أمريكي
في السنوات الأخيرة، تم بدء العمل بمفهوم النقطة الكسرية. النقطة الكسرية هي خانة إضافية تمت إضافتها لسعر كل عملة. هذا يعني أن النقطة الكسرية تساوي 1/10 من النقطة، وأنها الرقم الذي يظهر في العلامة العشرية الخامسة (العلامة العشرية الثالثة لأزواج الين الياباني).
أمثلة شاملة:
اشترى متداول 5 عقود معيارية من اليورو/دولار عند 1.1608 وأغلق المركز عند 1.1628:
الطريقة الطويلة:
حجم المركز:
5 × 100,000 = 500,000 يورو
سعر البيع - سعر الشراء = 1.1628 - 1.1608
= 0.0020
الربح / الخسارة = حجم المركز X فرق السعر
= 500,000 × 0.0020
= 1,000 دولار أمريكي
الطريقة السريعة:
10 دولار أمريكي × 20 نقطة × 5 عقود = 1,000 دولار أمريكي
باع تاجر 3 عقود معيارية من الدولار الأمريكي/فرنك سويسري عند 0.9355 وأغلقها عند 0.9366:
الطريقة الطويلة:
حجم المركز: 3 × 100,000 = 300,000 دولار أمريكي
سعر البيع - سعر الشراء = 0.9355 - 0.9366 = - 0.0011
الربح / الخسارة = حجم المركز X فرق السعر
= 300000 × 0.0011
= -330 فرنك سويسري
الربح /الخسارة بالدولار = الربح /الخسارة بالعملة الأجنبية / سعر الصرف في وقت الإغلاق
= -330 فرنك سويسري / 0.9366
= -352.34 دولار أمريكي
الطريقة السريعة:
(10 / 0.9366) × -11 نقطة × 3 عقود = -352.34 دولار أمريكي
